Trading Forex Options: Process och Strategi Anta en hausseanslag att den nuvarande EURUSD-valutakursen på 1,1 kommer att öka ytterligare. Idag finns flera säkerhetstyper tillgängliga för att dra nytta av denna handelsstrategi: 1) Du kan köpa faktiska euro (dvs. köpa eurosedlar till 11 000 kronor genom att betala 10 000). 2) Du kan ta en lång position i euro forex futures. 3) Du kan ta ställning i euro förex alternativ. Det första alternativet behöver ett betydande kapital på 10 000, och säkert lagringsutrymme för att hålla 11 000 euro valutalån under investeringsperioden. Det andra alternativet i euro forex futures erbjuder fördelarna med låg kapitalkrav på grund av marginhandel som finns tillgänglig på terminer, men levereras med det inneboende kravet på daglig marginalpenning. (För mer information om framtida marginalkrav, se Marginalbehov). Det tredje valet med Forex-optioner ger fördelen med låg kapitalkrav, men utan överkurs för marginalkrav som terminer. Den här artikeln diskuterar hur Forex-alternativ fungerar, och hur man handlar Forex-valutapar genom alternativ (med exempel). Övriga detaljer inkluderar en lista över vanligaste valutapar för valutahandel och risk-returnprofil. Även om flera börser erbjuder Forex Options Trading (som CME Group. ISE. Och Eurex), tar vi NASDAQ-listade valutaoptionsavtal för att förklara arbetsexemplen i den här artikeln. En snabb primer på alternativ Samtals och uppsättning är två grundläggande alternativtyper. Varje option har ett förutbestämt träffpris definierat vid tidpunkten för handeln som en del av optionsavtalet. Varje alternativ har också ett förutbestämt utgångsdatum. varefter det upphör att existera. Beroende på var valutakursen slutar vid utgångsdatumet bestäms vinstlossen för köpoptionerna. Här är ett exempel med grafiska representationer. Antag att det är maj 2015 och den nuvarande EURUSD-valutakursen är 1.1007. En näringsidkare har en haussead uppfattning att den här kursen kommer att gå högre inom en månad (i juni 2015). Han kan köpa ett EURUSD-köpoption genom att betala den obligatoriska optionspremien (kostnaden för att köpa köpoption). Aktieoptionsprisnoteringar från NASDAQ visar att ett köpoption med aktiekurs på 1,10 är tillgängligt vid 2,55. Per NASDAQ Forex-alternativspecifikationer är en Forex-alternativpunkt lika med 100 enheter av den underliggande (en poäng 100). Således kommer ett premiecitat på 2,55 att kosta 255. Det är det belopp som en forexföretagare måste betala för att köpa ett kontrakt i EURUSD-köpoptioner (plus mäklaravgifter). Observera också att på grund av denna konvention är strejkpriset 1,1 representerat som 110 i prisnoteringen. Resultat - och förlustscenarier för optionshandel Resultatet beror på var EURUSD-valutakursen når expireringsdagen (19 juni 2015). Scenario C1. Antag att EURUSD-kursen faller under lösenpriset på 1,10, till exempel ned till 1,02. Den ursprungliga, haussefulla uppfattningen av köpoptionen för köpoptionerna för förhandlingar innebar inte sanning, och därför drabbas han av en förlust. Han förlorar hela optionspremien (255) som han betalat för att köpa köpoptionen (plus eventuella mäklaravgifter). Scenario C2. Antag att EURUSD-kursen går marginellt över lösenpriset på 1,10, för att säga 1,15. Köparen av detta valutakursalternativ är i vinst. Han har fördelar på prisskillnaden på (1,15 1,10 0,05) 5 poäng. Genom att multiplicera med 100 enheter per kontraktsspecifikation erhålls den totala utbetalningen som 500. Eftersom han betalat 255 på premie som optionspremie, kommer hans vinst till (500 255) 245 (minus eventuella mäklaravgifter). Scenario C3. Om EURUSD går mycket högre, för att säga 1,3, blir skillnaden från aktiekursen (1,301,10) 0,20 20 poäng och tar utbetalningen till 2.000. Avdrag för betald premie på 255, vinsten uppgår till 1.745. Effekten av utbetalningen från forex optionsavtalet beror på den relativa skillnaden mellan aktiekursen och de underliggande valutakurspriserna vid tidpunkten för utgången. Ju högre de underliggande spotpriserna (över aktiekursen), ju högre utbetalning för en köpoption. Under aktiekursen får köparen nollutbetalning, vilket leder till förlust av premie. Detta fenomen representeras grafiskt enligt följande (för ett köpalternativ): Den Röda platta horisontella linjen representerar scenario C1, där valutakurspriset som slutar under lösenpriset på 1,1 leder till nollutbetalning och därmed total förlust för köparen. Scenarierna C2 och C3 representeras i den sneda gröna linjen, vilket indikerar att högre underliggande valutakurspris, desto högre utbetalning. Den röda grafen (förlustzon) och GREEN-grafen (vinstzon) visar hela utbetalningsområdet för samtalsalternativ. Forex-satsen fungerar motsatt köparen. Du kan köpa en uppsättning om du har en bearish utsikt till exempel, EURUSD-priser går ner från idag 1.1007 till lägre. För närvarande tillgänglig på 1,03 premie, kommer köparen att betala totalt vil 103 för ett köpoptionsavtal. Scenario P1. Antag att EURUSD-kursen faller under lösenpriset på 1,10, till exempel ned till 1,02. Den ursprungliga baissexemplaret av valutaköpsköparen blev sann, och därmed gynnar han. Differensialen (1,101,020,08) eller 8 poäng ger honom en utbetalning på 800. Med avdrag för 103-optionspremien betalade han sin vinst på 697 (mindre mäklaravgifter). Scenario P2. Om EURUSD stannar över aktiekursen 1,1 på tiden för utgåvan, blev säljköparens syn inte sant och han får ingen utbetalning från säljoptionspositionen. Han förlorar sitt optionsbidrag på 103 (plus mäklaravgifter). Detta fenomen representeras grafiskt enligt följande (för ett säljoption): Ju lägre det underliggande priset går (under strykpriset 1,1), desto mer fördelaktigt är det för säljoptionsköparen eftersom han får högre utbetalningar (GREEN graph). I det ögonblick som spotpriset rör sig över aktiekursen, är det noll utbetalning från köpoption och säljaren förlorar optionsprestandan (Röd graf). Samtal och köpoptioner erbjuder vinstutbetalningar i ett omvänt förhållande till underliggande valutakurser. Om en köpare anser att de underliggande valutakurserna kommer att öka ytterligare vid utgången av dagen, ska hon köpa ett köpoption. Put-alternativet är det bästa valet för motsatt syn. Whos på säljsidan Ovanstående scenarier för call och put är köparpositioner (långa). Säljarna kommer att dra nytta av det motsatta priset. I fallet med alternativ (eller derivat i allmänhet) är en mans vinst andra mans förlust. Köpoptionspremien på 255 betalad av köparen samlas in av köpoptionssäljaren. Han säljer valutakallet eftersom han har motsatt uppfattning att EURUSD kommer att ligga under 1,10. Om hans antagande blir sant, får han att behålla hela alternativet (scenario C1 ovan). Men om det inte gör så måste han betala tungt. 500 utbetalningen i scenario C2 betalas faktiskt av köpoptionssäljaren till köpoptions köparen. På samma sätt betalas den 2000 utbetalningen i scenario C3 av köpoptionssäljare till köpoptionsköpare. På samma sätt samlas köpoptionspremien av 103 betalat av säljoptionsförsäljaren. Han säljer valutaförsäljningen eftersom han tror att EURUSD kommer att förbli högre än 1,10. Om hans förutsägelse blir sant, får han hela optionspremien (scenario P2). Om annars betalar han köparen (scenario P1). I huvudsak har optionsförsäljaren en begränsad vinstpotential som är begränsad till det insamlade optionsbidraget. Men förlustpotentialen är oändlig och variabel. Dessutom kräver försäljningsalternativ att marginalpengar ska bibehållas, vilket är ett annat komplext krav på daglig basis. Endast erfarna optionshandlare med betydande kapital ska ta korta försäljningsställen i optioner. För nybörjaren erbjuder långa samtal och långa positioner tillräcklig exponering efter behov. Det är inte nödvändigt att vänta tills utgången för att dra nytta av en lönsam alternativposition. Alternativpriserna (premiumen) håller fluktuella varje sekund beroende på ett antal faktorer. (Se Alternativ Prissättning: Introduktion och Alternativ Prissättning: Faktorer som påverkar Alternativpriset) Istället för att vänta tills utgången kan man helt enkelt handla (köp-sälja) alternativ och dra nytta av premiumskillnaderna, om spel placeras rätt. Långa positioner i forexoptioner tillåter exponering för låg kostnad. En valutakursförändring på endast 4,55 (från 1,1 till 1,15 i scenario C2) ger vinstpotential på 96,08 (500 utbetalning på 255 call trade value) på grund av optionsavräkningsmekanismen. Samma 4,55 ökning för ett fysiskt innehav av eurosedlar skulle ha resulterat i vinst av begränsad storlek. Långa positioner i optioner är också bättre än terminshandel. Alternativ förstärker vinstexponeringen med begränsat kapital, men utan det obligatoriska kravet att upprätthålla daglig marginalpositioner, som i terminer. Emellertid är förlustpotentialen också hög och förlorar alla 255 i scenario C1 (eller 103 i scenario P1) leder till 100 förluster. Situationen är värre om en kortförsäljningsoption förlusten kan vara mycket mer än det omsatta beloppet. Det finns flera sätt att mildra effekterna av 100 förluster vid handel. I stället för att hålla sig till utgången kan man aktivt handla med väldefinierade vinst - och förlustmål. Riskerna kan också mildras genom att använda effektiva kapitalallokeringstekniker som strukturerar hur mycket pengar som ska satsas per handel. Till exempel kan välstrukturerade handelsplaner möjliggöra att ha fyra raka förlusttillverkningar i rad och täcker dem i den femte handeln med total vinst. De vanligaste och starkt handlade valutapar inkluderar den australiensiska dollarn. den brittiska punden. den kanadensiska dollarn. euron. den schweiziska francen. Nya Zeeland dollar. och den japanska yenen. allt mot amerikanska dollar. Samma valutapar har den högsta likviditeten på valutamarknaden. NASDAQ erbjuder valutahandelshandel på sju stora valutapar, vilket möjliggör handelsmöjligheter för både detaljhandels - och institutionella handlare. Dessa inkluderar valutakurser på AUDUSD, GBPUSD, CADUSD, EURUSD, CHFUSD, NZDUSD och JPYUSD. Näringsidkare bör notera att JPY-optionsavtalets specifikation skiljer sig något från andra valutaalternativ, på grund av dess högre valutaomräkning. Populariteten hos options trading fortsätter att växa på enskilda och institutionella nivåer. Utbetalningarna från rätt placerade långa valutatransaktioner är mycket höga, med fördelen av begränsad förlustpotential. Korta alternativpositioner bör dock undvikas av nybörjare, eftersom de kan leda till mycket stora förluster, till och med mycket större än handelsvärdet. Fördjupad studie som leder till fullständig kännedom om alternativ prissättning och funktion är obligatorisk för optionshandel. Förstå de faktorer som påverkar optionsvärdering, följt av noggrann praxis på gratis demo-handelskonton, är tillrådligt för köpoptionshandlare innan de gör stora satsningar i valutahandelstransaktioner. CME lägger till veckovisa valutakurser till elektronisk handel (uppdateringar med ytterligare detaljer om produkt expansion , kommentarer från Forex strateg och senaste aktiekurs.) CHICAGO (MarketWatch) - CME Group Inc. CME, 0,00 på torsdagen sa att det kommer att expandera sina erbjudanden av elektroniskt handlade valutamarknadsalternativ produkter, markerar börsernas senaste ansträngning för att sporra mer alternativ handel på skärmen. Från och med september 10, sade CME att det kommer att lista veckovisa Forex-optioner på terminer på sex valutor bundna till amerikanska dollar och kommer att göra kontrakten tillgängliga för handel 24 timmar om dygnet på CMEs Globex elektronisk plattform. Alternativen, som för närvarande listas kvartalsvis, men som är tillgängliga med en veckovis utgång i handelshålen, kommer att ha amerikanska utgåvor, vilket innebär att näringsidkare kan utnyttja alternativen före utgångsdatum. quotMoving från kvartalsvis till veckoslut, som verkligen utökar nyttan av denna produkt väsentligt, säger Mike Moran, Forex-strateg vid Standard Chartered Bank. citat Jag kan bara föreställa mig ur ett brett perspektiv att detta verkligen kommer att utbreda användningen av dessa produkter för investerare. Quot CME, världens största derivatutbyte, har citerat valutamarknaden som en av dess viktigaste områden för tillväxt och utbyte fortsätter att se vinster i handel med valutaterminer och optioner. Dessa produkter uppgick i genomsnitt till 641 000 kontrakt per dag i augusti, en ökning med 67 jämfört med föregående år, vilket motsvarade cirka 4 av den totala börsvolymen under månaden. Alternativ på terminer ger näringsidkaren rätt, men inte skyldighet, att köpa eller sälja ett terminsavtal. De sex valutaprodukterna som är bundna till den amerikanska dollarn som erbjuds på Globex är euron, japansk yen, brittisk pund, schweizerfranc, kanadensisk dollar och australiensisk dollar. CME är angelägen om att utöka användningen av elektronisk handel, vilket kan öka volymen genom att bredda tillgången och genererar vanligtvis ytterligare handelsavgifter för utbytet. Eftersom optionsavtalen är mer komplicerade än terminstransaktioner, har dock flytten till dataskärmar från handelshålen varit långsam för vissa alternativprodukter. De flesta alternativen handlar fortfarande på handelsgolvet. CMEs push för mer elektronisk handel med alternativ har givit viss framgång på senare tid. I augusti uppgick de elektroniska alternativvolymerna till ett rekord på 442 000 kontrakt, vilket gav 107 vinster jämfört med föregående år och representerade 15 av den totala CME-volymen. CME sa också på torsdagen att marknadsaktörer nu kommer att kunna handla fyra kvartalsvisa valutaterminskontrakt, som sträcker sig över ett år, vilket är en expansion från de nuvarande två kvartalsvisa kontrakten som är tillgängliga för handel. CME kommer också att göra tillgängliga nya alternativ handelsfunktionalitet - känd som horisontella och riskomvandlingsstrategier - för de mest aktivt handlade Forex-alternativen på Globex. "Vi ser en ökad efterfrågan från vår globala kundbas för att ge ytterligare handelseffektivitet i dessa produkter, så att vi fortsätter att betjäna den globala valutamarknaden genom att utöka elektronisk tillgång till våra marknader, lägga till ny options trading funktionalitet och utveckla innovativa nya produkter, säger Derek Sammann , verkställande direktör för CME forex-produkter, i ett pressmeddelande. CME först expanderade elektronisk handel med Forex-alternativ i amerikansk stil när den inledde handel vid sidan om sida i december 2006, där marknadsaktörer kunde handla kontrakten elektroniskt eller i gropen under samma timmar. CME, som fusionerades med Chicago Board of Trade i juli, för närvarande underlättar handeln med 41 valutaterminer och 31 optioner på terminsprodukter. Aktierna i CME föll 2,09 till 561,55 i senmorgonhandel torsdag. Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Intradag Data tillhandahållen av SIX Financial Information och med förbehåll för användarvillkor. Historisk och aktuell slutändad data tillhandahållen av SIX Financial Information. Intradagdata fördröjd per utbytesbehov. SampPDow Jones Index (SM) från Dow Jones Amp Company, Inc. Alla citat är i lokal utbytes tid. Realtids senaste försäljningsdata från NASDAQ. Mer information om NASDAQ-handlade symboler och deras nuvarande finansiella status. Intradagdata försenas 15 minuter för Nasdaq, och 20 minuter för andra utbyten. SampPDow Jones Index (SM) från Dow Jones Amp Company, Inc. SEHK intraday data tillhandahålls av SIX Financial Information och är minst 60 minuter försenad. Alla citat är i lokal utbytes tid. Inga resultat hittadesFX Produkter Hem Handel med CME Group och få tillgång till världens största reglerade FX-marknadsplats som definierats av dig, levererad av oss i listad och rensad OTC. Häck din FX-risk med CME Group i vilken storlek du vill, i vilken valuta du behöver, och i vilken jurisdiktion du väljer. Vår elektroniska marknadsplats är ordnad, lika, transparent och anonym. Det är vad du bad om. All marknadsdata som finns på CME-koncernens webbplats bör endast betraktas som en referens och bör inte användas som validering mot, eller som ett komplement till, realtidsmarknadsdata feeds. CME Group Inc. (CME) Option Chain Real-Time Efter timmar Förhandsmarknadsnyheter Flash Citat Sammanfattning Citat Interaktiva tabeller Standardinställning Observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på NASDAQ. Om du, när som helst, är intresserad av att återgå till standardinställningarna, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem med att ändra standardinställningarna, vänligen maila isfeedbacknasdaq. Vänligen bekräfta ditt val: Du har valt att ändra standardinställningen för Quotes Search. Detta kommer nu att bli din standardmålsida om du inte ändrar din konfiguration igen, eller du tar bort dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar Vi har en tjänst att fråga Vänligen inaktivera din annons blockerare (eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att JavaScript och cookies är aktiverade) så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och data du har kommit att förvänta oss från oss.
No comments:
Post a Comment